近日国务院办公厅转发国家发改委国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，方案指出要加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统。6 月1 日国家发改委等9 部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，规划提出构建适应大规模分布式可再生能源并网的智能配电网同时推广新能源云平台应用，推动能源领域数字经济发展。结合我们此前电力IT系列报告，我们认为方案与规划加速了新型电力系统建设的进程同时强调了IT在电力体系中的价值，我们看好产业链相关公司。
评论
近期国家发改委与国家能源局政策积极推动新型电力系统建设，我们认为新能源转型浪潮下，电力体系物理特性重构，宏微观不平衡问题凸显，刚需角色与软件定义有望驱动电力IT新增长。在新能源并网的大背景下，电网面临波动性加剧等痛点，无法凭借电气装置达到平衡，需要依靠数字化手段进行调节，IT价值从降本增效转向电网平衡刚需。传统电力体系中，如果软件拓展新模块，硬件需重新设计，类比汽车行业的发展，我们认为电网有望趋向软件定义，软硬件解耦，软件可以弹性扩展，IT价值凸显。
新能源转型趋势下电力IT赛道如何投资？在新能源不同渗透阶段，电力呈现差异化特征，新痛点逐步涌现，以发电侧为例，在新能源中度渗透阶段，煤电仍为调峰重要资源，煤电灵活性不足、新能源机组运维监测、发电预测等问题凸显。而在新能源高度渗透阶段，电网高度电力电子化，系统惯性下降，频率(电压)的稳定性下降构成痛点。聚焦于新能源不同渗透阶段的问题，我们梳理了我国电力体系在不同阶段的软硬件综合解决方案，我们认为我国电力体系在中比例、高比例与极高比例渗透阶段，投资重心分别为发电+用电端、输配电端、用电端，高弹性电力IT板块轮动。
近期政策大力推进新能源入市交易，我们认为市场化交易有助于消纳新能源高波动的特性，同时带来广阔的IT投资机会。随着电力供给中新能源增加，风能、太阳能的高波动性加大了电网供需失衡，电力市场化改革成为消纳新能源的有力手段，以价格为信号平滑负荷曲线。市场化改革重塑发电厂、电网、售电公司的业态，带来新的IT需求。借助市场化东风，电力产业价值链条中的新场景涌现，售用电IT行业进入第二成长曲线。
估值与建议
我们维持跑赢行业评级，维持各公司盈利预测不变，推荐新型电力系统建设相关的电力IT厂商：朗新科技、国能日新、威胜信息、国网信通(与电力组联合覆盖)、容知日新(与机械组联合覆盖)、东软集团；建议关注：
风险
电网投资不及预期，行业竞争加剧。
